Truist analistleri Salı günü yayınladıkları ayrı notlarda Walmart (NYSE:WMT) ve Costco (NASDAQ:COST) için önemli değerlendirme ayarlamaları yaptı. Walmart’ı Al’a yükseltirken, Costco’yu Tut’a düşürdüler.
Walmart söz konusu olduğunda, Truist perakende devinin tüm gelir seviyelerinde pazar payı kazanma kabiliyetinde güçlü bir ivme görüyor.
“Walmart, fiyat, kolaylık ve ürün çeşitliliğine odaklanması sayesinde tüm gelir seviyelerinde pazar payı kazanmaya devam ediyor,” diyor firma.
Şirketin büyümesinin reklam, üyelik ve pazar yeri gibi daha yüksek marjlı gelir akışları tarafından yönlendirildiğini açıklıyorlar. Bu gelir akışları sadece kârları artırmakla kalmıyor, aynı zamanda fiyat farklarını genişleterek Walmart’ın pazar payını daha da artırmasına yardımcı oluyor.
Sonuç olarak Truist, Walmart’ı hem “saldırgan hem de savunmacı bir mega-cap” olarak görüyor ve şirketin “tarihsel olarak çok daha yüksek bir değerlemeyi hak ettiğini” savunuyor.
Bu iyimser görünümle Truist, Walmart için fiyat hedefini 76’dan 89’a yükseltti.
Öte yandan, Costco Al’dan Tut’a düşürüldü ve Truist bu değişiklik için birkaç neden gösterdi.
“İşletme güçlü kalmaya devam ediyor, neredeyse tüm ticaret sınıflarına karşı pazar payı kazanıyor ve görüşümüze göre muhtemelen tüm perakende sektöründe en yüksek giriş bariyerlerine sahip,” dedi Truist.
Ancak firma, mağaza girişlerinde kimlik taramasının başlatılması ve tavuklarının ambalajlarında yapılan değişiklikler gibi son operasyonel değişikliklerin satışlarda bir miktar sürtünme yaratabileceğini belirtiyor.
Ayrıca not, Costco için önemli katalizörlerin “geride kaldığını” ve hisse senedi değerlemesinin yaklaşık 54 kat ileriye dönük kazanç ile “çok on yıllık bir zirveye” ulaşarak aşırı yükseldiğini vurguluyor.
Costco’nun hisse senedinin son bir yılda yaklaşık %60 yükselmesiyle birlikte Truist, değerlemenin “hata için çok az alan bıraktığı” sonucuna varıyor ve daha cazip bir yeniden giriş noktası aramayı tercih ediyor.
Walmart söz konusu olduğunda, Truist perakende devinin tüm gelir seviyelerinde pazar payı kazanma kabiliyetinde güçlü bir ivme görüyor.
“Walmart, fiyat, kolaylık ve ürün çeşitliliğine odaklanması sayesinde tüm gelir seviyelerinde pazar payı kazanmaya devam ediyor,” diyor firma.
Şirketin büyümesinin reklam, üyelik ve pazar yeri gibi daha yüksek marjlı gelir akışları tarafından yönlendirildiğini açıklıyorlar. Bu gelir akışları sadece kârları artırmakla kalmıyor, aynı zamanda fiyat farklarını genişleterek Walmart’ın pazar payını daha da artırmasına yardımcı oluyor.
Sonuç olarak Truist, Walmart’ı hem “saldırgan hem de savunmacı bir mega-cap” olarak görüyor ve şirketin “tarihsel olarak çok daha yüksek bir değerlemeyi hak ettiğini” savunuyor.
Bu iyimser görünümle Truist, Walmart için fiyat hedefini 76’dan 89’a yükseltti.
Öte yandan, Costco Al’dan Tut’a düşürüldü ve Truist bu değişiklik için birkaç neden gösterdi.
“İşletme güçlü kalmaya devam ediyor, neredeyse tüm ticaret sınıflarına karşı pazar payı kazanıyor ve görüşümüze göre muhtemelen tüm perakende sektöründe en yüksek giriş bariyerlerine sahip,” dedi Truist.
Ancak firma, mağaza girişlerinde kimlik taramasının başlatılması ve tavuklarının ambalajlarında yapılan değişiklikler gibi son operasyonel değişikliklerin satışlarda bir miktar sürtünme yaratabileceğini belirtiyor.
Ayrıca not, Costco için önemli katalizörlerin “geride kaldığını” ve hisse senedi değerlemesinin yaklaşık 54 kat ileriye dönük kazanç ile “çok on yıllık bir zirveye” ulaşarak aşırı yükseldiğini vurguluyor.
Costco’nun hisse senedinin son bir yılda yaklaşık %60 yükselmesiyle birlikte Truist, değerlemenin “hata için çok az alan bıraktığı” sonucuna varıyor ve daha cazip bir yeniden giriş noktası aramayı tercih ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
